La CNMV ha publicado en su página web tres nuevos documentos con preguntas y respuestas sobre distintas materias, dos de ellos actualizaciones de documentos previamente publicados:
- Un nuevo documento de preguntas y respuestas relacionado con la Resolución de 11 de julio de 2023, de la CNMV, sobre medidas de intervención de producto relativas a contratos financieros por diferencias y otros productos apalancados.
- Una actualización del documento de preguntas y respuestas sobre la aplicación de la Directiva MiFID II.
- Una actualización del documento de preguntas y respuestas sobre la normativa de IIC, ECR y otros vehículos de inversión colectiva cerrados.
En relación con el documento relativo a la Resolución de 11 de julio de 2023,
- Respecto de la primera parte de la Resolución relativa a medidas sobre CFD las preguntas más relevantes se refieren a: el alcance de la prohibición de los patrocinios y la publicidad de marca y a cuándo los CFD pueden considerarse o no una parte muy pequeña de la actividad de una entidad. En el caso de entidades sujetas a esta prohibición, se aclara qué tipo de información podrían distribuir por tener carácter legal o precontractual y en qué supuestos excepcionales podrían realizar publicidad de productos específicos distintos de CFD.
- En relación con la segunda parte de la Resolución, referida a otros productos apalancados, las preguntas aclaran fundamentalmente el ámbito de aplicación, en el que están incluidos los derivados OTC, tengan o no finalidad de cobertura; cómo se determina la garantía inicial y cómo se aplica la protección del cierre de posición, pudiendo considerar en ambos casos la posición global del cliente siempre que la entidad disponga de herramientas y sistemas adecuados para medir y controlar los riesgos y el cliente esté informado y haya aceptado el planteamiento.
En cuanto al documento de MiFID se han añadido tres nuevas preguntas en las secciones de incentivos, conflictos de interés e información de costes y gastos, relacionadas respectivamente con las comisiones de colocación o aseguramiento; con las comisiones de colocación e intermediación en la prestación del servicio de gestión discrecional de carteras; y con la determinación del valor razonable a efectos del cálculo de los costes implícitos.
En el bloque de IIC y ECR se ha eliminado una pregunta para reflejar un cambio normativo y también se han ajustado otras tres preguntas, dos de ellas por modificaciones normativas y la tercera para recoger la práctica aplicada.